招商银行“千鹰展翼”投贷联动 已投资二十多个项目

一、布景 与起因

招商银行一直注重 和撑持科技型中小企业开展 ,2010年正式推出“千鹰展翼”方案 ,聚焦智能制造、信息技能 、新动力 、新资料 、节能环保、医疗健康、文化传媒等新兴行业中小企业,采纳 “立异 债款 融资产品”和“股权融资效能 平台”相结合方式,为企业提供全生命周期综合效能 ,助力科创企业快速成长 并登陆资本市场。

为进一步探究 科技型中小企业效能 立异 模式,招商银行“千鹰展翼”方案 2012年开始分步探究 投贷联动运营 模式,2016年底 立异 推出直投模式,2017年3月完成首个项目落地,有用 解决投贷两头 联动懈怠 、诉求不平等 问题,已成功投资二十多个项目,顺畅 完成 立异 事务 模式的全周期运作。

二、举措和亮点

(一)重点举措

2016年11月,招商银行决策在总行建立 中小科技型企业投资团队,对投贷联动事务 进行直接运营 ,由子公司建立 专项投资基金——“展翼基金”开展针对“千鹰展翼”方案 内企业的投贷联动事务 。截止2018年底 ,展翼基金完成投资项目25个,投资总金额近1.5亿元,已有1个项目完成香港上市,10个项目先后完成后续轮次募资。

(二)亮点

1、打破 国表里 同业投贷联动瓶颈

千鹰展翼投贷联动模式是招商银行针对科技立异 企业打造的差异化效能 模式,是现在 国内商业银行较少试行的通过总分联动完成 投贷联动的运营 模式。

(1)事务 形式上选用 了股权直投的形式,绝大大都 银行现在 仍选用 认股期权形式。

(2)事务 架构上完成了银行体系内的投贷联动,投资端和信贷端均在招行体系内,在总行和分行两级层面内完成 投贷联动,而绝大大都 银行的投资端均为外部投资机构,无法与银行完成 真实的 事务 联动。

(3)客户辨认 评价 上完成 了投贷两种风险视角的统一。国内银行投贷联动大多在投资和信贷两头 对同一客户的风险评判发生 较大不合 ,无法达到 一致。而千鹰展翼投贷联动的投资决策由招行总行小企业部门的专业团队负责,信贷方案由分行小企业条线发起请求 ,在总分行两级事务 条线内完成投资和借款 的决策,底子 可以 完成 投资和借款 两种事务 的风险评价 达到 一致。

2、解决信息不对称,对科技型中小企业长时间 安稳 撑持

不同于外部投资机构单纯的寻求 股权增值收益的最大化,千鹰展翼投贷联动的理念是基于对拟投企业未来数年继续 成长 的综合评判,通过小金额股权投资介入银企合作,使用 招行产品综合效能 已投企业

。同时将银企关系添加 了一层股东关系,展翼基金在股东层面注重 企业开展 状况 ,企业对银行的视角也发生了转变,从本来 面对债款 人转变为面对投资人,企业不再单纯采纳 “敷衍 债款 人”心态面对银行,而是直陈真实运营 状况 并主动咨询重大事项决策定见 。这一转变直接改变了多年以来银行推进小企业事务 中难以解决“信息不对称”窘境 :银行可以 在充沛 了解企业真实运营 状况 和开展 趋势的条件 下,对科技型企业给予长时间 、安稳 的资源撑持。

3、为企业背书,科技金交融 作联盟综合赋能

展翼基金的股权投资客观上给予了企业银行系股东背书,因为 成长 型企业取得 银行系股东背书,对其未来开展后续股权融资及登陆资本市场均有杰出 的助推作用。

招商银行千鹰展翼投贷联动模式打开了银行选用 投商行综合运营 手法 效能 小企业的局势 。同时,招商银行针对已投企业建立“科技金融生态合作联盟”,促使合作联盟中合作机构如当地 政府引导基金、创业投资基金、科技园区/孵化器、证券公司、证券交易所等机构主动与招商银行开展客户层面的深度合作,一改以往银行与外部机构在小企业事务 合作层面上懈怠 和浮于表面的局势 ,通过各方深度结成战略合作并推进落实详细 项用意投资、并购、上市等事务 机遇 。

三、成果与反响

截止2018年底 ,完成 项目过会40个,累计完成25个项目共14460万元的投资款项交割。已投资项目紧抓进口代替 、消费晋级 和金融科技三大主题,涵盖了智能制造、节能环保、信息技能 、生物技能 、新资料 、新动力 等战略新兴行业的细分行业。已投25家企业中,已有1个项目完成 IPO、1个项目已获上市辅导回复、10个项目完成后轮融资。千鹰展翼投贷联动带动的社会效益包括:

1、 立异 提出解决中小企业融资问题的途径和方法

招商银行千鹰展翼投贷联动模式丰厚 了科技型企业的融资方式,同时给予企业品牌背书,拓宽融资渠道,有用 解决民营中小企业融资难题。当时 ,我国民营企业的直接融资和直接 融资比例严峻 失衡,中小企业负债本钱 较高。银行假如 可以 规模化开展投贷联动事务 ,可有用 优化社会融资结构。同时,与市场上很多 存在的风险投资机构不同,千鹰展翼投贷联动更加注重商业银行与企业长时间 共成长 的理念,提供掩盖 企业全生命周期的综合金融效能 ,而非只注重短时间 通过资本市场获利退出。

2、撑持国家“双创”战略,效能 新动能经济转型